adidas AG
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Consumer
EUR 134.90 precio al analizar
Puntuaciones
Métricas Clave
Powered by EODHDPER (TTM)
18.0
PER (Ratio Precio-Beneficio)Muestra cuánto pagan los inversores por cada 1€ de beneficio. Mostramos el PER TTM (últimos 12 meses) que usa ganancias reales de los últimos 4 trimestres. Es más fiable que el PER Forward que usa estimaciones de analistas.
Cálculo: 134.90 ÷ 7.50 = 18.0
Período TTM hasta: 2025-12-31
P/E Forward (estimado): 15.1
Basado en estimaciones de analistas
Referencia: P/E proveedor (Trailing): 18.1
Rentabilidad (Fwd)
2.08%
Rentabilidad por DividendoEl yield futuro (Fwd) muestra el próximo dividendo anual anunciado / precio actual — lo que ganarías de aquí en adelante. El yield histórico (TTM) en el tooltip muestra los dividendos realmente pagados en los últimos 12 meses. Se muestra el futuro como principal porque refleja el compromiso actual de la empresa con los accionistas.
Yield histórico (TTM): 2.05%
Deuda Neta/EBITDA (TTM)
1.3x
Último trimestre: 8.5x
Deuda Neta / EBITDAUn ratio de apalancamiento que muestra cuántos años de EBITDA (beneficios antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización) tomaría pagar la deuda neta. El EBITDA aproxima la generación de caja operativa. Ratios más bajos (ej. <3x) suelen ser más seguros; más altos (ej. >5x) pueden indicar más riesgo financiero.
TTM hasta: 2025-12-31
Último trimestre (2025-12-31): 8.5x
El valor trimestral puede dispararse si el EBITDA del trimestre es muy bajo (por ejemplo, cargos puntuales).
Guía rápida: <2x manejable, >4x puede ser riesgoso (depende del sector).
Payout (Fwd)
37.3%
Payout (Ratio de Pago)Dividendos como porcentaje de las ganancias. El payout futuro (Fwd) usa el dividendo anunciado dividido entre las ganancias reales pasadas (TTM) — indica si la empresa puede permitirse lo que ha prometido. Un payout muy alto puede ser insostenible si los beneficios caen.
Dividendo anunciado / beneficio real (TTM)
Payout (TTM): 26.6%
Payout flujo de caja (TTM): 47.5%
Cobertura FCF (TTM): 0.77x
ROE
23.0%
ROE (Retorno sobre Capital)Mide la rentabilidad sobre el dinero de los accionistas. Más alto no siempre es mejor si implica mucha deuda.
EV/EBITDA
8.9x
EV/EBITDAUn ratio de valoración que compara el valor total del negocio (incluyendo deuda) con el EBITDA. Más bajo puede ser más barato, pero depende del contexto.
Resumen
adidas AG es un líder mundial en ropa deportiva con un inmenso poder de marca, que actualmente atraviesa un periodo de transición tras la rescisión de una asociación importante. Si bien el Balance subyacente de la compañía sigue siendo saludable, su modelo de negocio cíclico de moda de consumo, su baja Rentabilidad por Dividendo del 2,05% y su historial reciente de recortes profundos de dividendos la hacen inadecuada para estrategias de ingresos conservadoras. Existen mejores oportunidades en negocios de servicios esenciales más estables con pagos fiables.
Contexto del Sector
adidas AG es un líder mundial en el diseño y fabricación de calzado, ropa y artículos deportivos. El sector de la moda y la ropa de consumo es inherentemente cíclico y está impulsado por el gasto discrecional y las tendencias cambiantes de los consumidores, lo que lo hace generalmente inadecuado para estrategias de dividendos conservadoras que requieren flujos de caja predecibles y esenciales.
Oportunidad Temporal Identificada
Impacto financiero y operativo derivado de la rescisión de la colaboración con Yeezy, resultando en deterioros temporales de existencias y costes de reestructuración estratégica.
📊 Análisis Estratégico
- • Líder mundial en ropa deportiva con una sólida ventaja competitiva de marca y un rendimiento operativo en mejora tras recientes revisiones estratégicas.
- • Mantiene un balance saludable con un apalancamiento conservador, demostrando una Deuda Neta/EBITDA de 1,27x y un ratio Deuda/Patrimonio de 0,96x.
⚠ Qué vigilar
- • Opera en el sector cíclico de moda/ropa de consumo, que depende de un gasto discrecional caprichoso y fundamentalmente incumple el requisito de servicios esenciales de la estrategia.
- • La Rentabilidad por Dividendo actual del 2,05% es muy inferior al umbral mínimo del 3%, y la reciente generación de Flujo de Caja Libre no logra cubrir adecuadamente el payout (cobertura de 0,77x).
- • Historial de dividendos poco fiable, evidenciado por un recorte masivo del 79% en 2023, junto con un PER elevado de 17,98 que ofrece un atractivo de valor limitado.
📊 Tendencias Históricas (10 Años)
Powered by EODHDEstos gráficos muestran la evolución de métricas clave durante la última década, ayudándote a identificar si la empresa está mejorando o deteriorándose.
Evolución de la Deuda (Deuda Neta / EBITDA)
Valores más bajos son mejores. Una tendencia decreciente indica que la empresa está reduciendo su deuda (desepalancamiento).
Crecimiento de Ingresos y Beneficios
El crecimiento constante de ingresosIngresos (Revenue)
El dinero que entra por vender productos o servicios. Es la “línea superior” antes de costos. (azul) y beneficiosBeneficios
Lo que queda tras los gastos. Beneficios positivos significa que el negocio ganó dinero; negativos, pérdidas. (verde) indica un negocio saludable. Busca tendencias alcistas y recuperaciones después de caídas temporales.
Sostenibilidad del Dividendo (FCF vs Dividendos Pagados)
El flujo de caja libreFlujo de Caja Libre
Efectivo disponible tras operar y mantener el negocio. Se usa para dividendos, pagar deuda o recomprar acciones. (FCFFCF (Flujo de Caja Libre)
Abreviatura de Flujo de Caja Libre: efectivo restante tras gastos operativos y de mantenimiento., azul) debe cubrir los dividendos pagadosDividendos Pagados
Efectivo pagado a los accionistas. No está garantizado y puede variar. (verde). Si los dividendos superan el FCFFCF (Flujo de Caja Libre)
Abreviatura de Flujo de Caja Libre: efectivo restante tras gastos operativos y de mantenimiento. de manera consistente, el dividendo puede estar en riesgo.
Análisis realizado: 04/04/2026
Descargo: Esta información es solo para fines educativos. No es asesoramiento financiero.