Acerinox
🇪🇸 ACX.MC · Madrid · ES0132105018
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EUR 12.27 precio al analizar
Puntuaciones
Métricas Clave
Powered by EODHDPER (TTM)
N/A
PER (Ratio Precio-Beneficio)Muestra cuánto pagan los inversores por cada 1€ de beneficio. Mostramos el PER TTM (últimos 12 meses) que usa ganancias reales de los últimos 4 trimestres. Es más fiable que el PER Forward que usa estimaciones de analistas.
Período TTM hasta: 2025-12-31
¿Por qué N/A?
EPS (TTM) = -0.16 (negativo o cero)
No se puede calcular P/E con ganancias negativas.
P/E Forward (estimado): 5.6
Basado en estimaciones de analistas
Referencia: P/E proveedor (Forward): 5.6
Rentabilidad (Fwd)
5.05%
Rentabilidad por DividendoEl yield futuro (Fwd) muestra el próximo dividendo anual anunciado / precio actual — lo que ganarías de aquí en adelante. El yield histórico (TTM) en el tooltip muestra los dividendos realmente pagados en los últimos 12 meses. Se muestra el futuro como principal porque refleja el compromiso actual de la empresa con los accionistas.
Yield histórico (TTM): 5.00%
Deuda Neta/EBITDA (TTM)
3.6x
Último trimestre: 9.2x
Deuda Neta / EBITDAUn ratio de apalancamiento que muestra cuántos años de EBITDA (beneficios antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización) tomaría pagar la deuda neta. El EBITDA aproxima la generación de caja operativa. Ratios más bajos (ej. <3x) suelen ser más seguros; más altos (ej. >5x) pueden indicar más riesgo financiero.
TTM hasta: 2025-12-31
Último trimestre (2025-12-31): 9.2x
El valor trimestral puede dispararse si el EBITDA del trimestre es muy bajo (por ejemplo, cargos puntuales).
Guía rápida: <2x manejable, >4x puede ser riesgoso (depende del sector).
Payout (TTM)
221.4%
Payout (Ratio de Pago)Dividendos como porcentaje de las ganancias. El payout futuro (Fwd) usa el dividendo anunciado dividido entre las ganancias reales pasadas (TTM) — indica si la empresa puede permitirse lo que ha prometido. Un payout muy alto puede ser insostenible si los beneficios caen.
Payout flujo de caja (TTM): 33.9%
Cobertura FCF (TTM): 0.98x
ROE
-2.3%
ROE (Retorno sobre Capital)Mide la rentabilidad sobre el dinero de los accionistas. Más alto no siempre es mejor si implica mucha deuda.
EV/EBITDA
11.3x
EV/EBITDAUn ratio de valoración que compara el valor total del negocio (incluyendo deuda) con el EBITDA. Más bajo puede ser más barato, pero depende del contexto.
Resumen
Acerinox es un importante fabricante mundial de acero inoxidable que actualmente atraviesa una severa desaceleración cíclica y una débil demanda europea. Aunque la rentabilidad del 5,00%, un PER a futuro deprimido de 5,64 y los deterioros no monetarios presentan una atractiva oportunidad de valor cíclico, la condición de la empresa como tomador de precios de materias primas la convierte en una opción poco adecuada para carteras de dividendos conservadoras. No recomendada para nuevas posiciones, ya que su ciclicidad estructural supera a su atractiva valoración.
Contexto del Sector
Acerinox es un destacado fabricante global de acero inoxidable y aleaciones de alto rendimiento. Como empresa de materiales que opera en un mercado de materias primas puras altamente cíclico, actúa como tomador de precios, lo que entra en conflicto fundamentalmente con estrategias conservadoras de dividendos que requieren flujos de caja estables, predecibles y recurrentes.
Oportunidad Temporal Identificada
Caída cíclica en la demanda europea de acero inoxidable, exacerbada por un aumento masivo de importaciones baratas, agravada por un deterioro fiscal no monetario de 48 millones de euros y vientos en contra cambiarios.
📊 Análisis Estratégico
- • El PER a futuro de 5.64 sugiere una infravaloración significativa impulsada por deterioros fiscales no monetarios temporales y ajustes de inventario cíclicos.
- • El flujo de caja operativo se mantiene fuertemente positivo en 307,8 millones de euros, proporcionando un Payout de Flujo de Caja del 33,91% a pesar de los Beneficios GAAP negativos.
- • La actual rentabilidad por dividendo del 5,00% ofrece un potencial de ingresos sustancial para inversores con alta tolerancia a la volatilidad cíclica.
⚠ Qué vigilar
- • Opera en el sector de materiales altamente cíclico como un puro receptor de precios de materias primas, chocando fundamentalmente con estrategias que requieren flujos de caja predecibles.
- • La Deuda Neta/EBITDA se ha expandido a 3,59x, superando el umbral conservador de 3,0x y elevando el riesgo durante una desaceleración manufacturera europea.
- • Un historial de recortes significativos de dividendos durante pasadas recesiones cíclicas (2016 y 2019) subraya la vulnerabilidad del payout a la debilidad macroeconómica.
📊 Tendencias Históricas (10 Años)
Powered by EODHDEstos gráficos muestran la evolución de métricas clave durante la última década, ayudándote a identificar si la empresa está mejorando o deteriorándose.
Evolución de la Deuda (Deuda Neta / EBITDA)
Valores más bajos son mejores. Una tendencia decreciente indica que la empresa está reduciendo su deuda (desepalancamiento).
Crecimiento de Ingresos y Beneficios
El crecimiento constante de ingresosIngresos (Revenue)
El dinero que entra por vender productos o servicios. Es la “línea superior” antes de costos. (azul) y beneficiosBeneficios
Lo que queda tras los gastos. Beneficios positivos significa que el negocio ganó dinero; negativos, pérdidas. (verde) indica un negocio saludable. Busca tendencias alcistas y recuperaciones después de caídas temporales.
Sostenibilidad del Dividendo (FCF vs Dividendos Pagados)
El flujo de caja libreFlujo de Caja Libre
Efectivo disponible tras operar y mantener el negocio. Se usa para dividendos, pagar deuda o recomprar acciones. (FCFFCF (Flujo de Caja Libre)
Abreviatura de Flujo de Caja Libre: efectivo restante tras gastos operativos y de mantenimiento., azul) debe cubrir los dividendos pagadosDividendos Pagados
Efectivo pagado a los accionistas. No está garantizado y puede variar. (verde). Si los dividendos superan el FCFFCF (Flujo de Caja Libre)
Abreviatura de Flujo de Caja Libre: efectivo restante tras gastos operativos y de mantenimiento. de manera consistente, el dividendo puede estar en riesgo.
Análisis realizado: 04/04/2026
Descargo: Esta información es solo para fines educativos. No es asesoramiento financiero.