ACS Actividades de Construccion y Servicios SA
🇪🇸 ACS.MC · Madrid · ES0167050915
Infrastructure
EUR 125.85 precio al analizar
Puntuaciones
Métricas Clave
Powered by EODHDPER (TTM)
32.6
PER (Ratio Precio-Beneficio)Muestra cuánto pagan los inversores por cada 1€ de beneficio. Mostramos el PER TTM (últimos 12 meses) que usa ganancias reales de los últimos 4 trimestres. Es más fiable que el PER Forward que usa estimaciones de analistas.
Cálculo: 125.85 ÷ 3.86 = 32.6
Período TTM hasta: 2026-03-31
P/E Forward (estimado): 31.5
Basado en estimaciones de analistas
Referencia: P/E proveedor (Trailing): 33.0
Rentabilidad (Fwd)
1.60%
Rentabilidad por DividendoEl yield futuro (Fwd) muestra el próximo dividendo anual anunciado / precio actual — lo que ganarías de aquí en adelante. El yield histórico (TTM) en el tooltip muestra los dividendos realmente pagados en los últimos 12 meses. Se muestra el futuro como principal porque refleja el compromiso actual de la empresa con los accionistas.
Yield histórico (TTM): 1.60%
Crecim. Div. (CAGR 5A)
-0.4%
Racha de crecimiento
1 años
Años consecutivos de aumento
Payout (Fwd)
52.1%
Payout (Ratio de Pago)Dividendos como porcentaje de las ganancias. El payout futuro (Fwd) usa el dividendo anunciado dividido entre las ganancias reales pasadas (TTM) — indica si la empresa puede permitirse lo que ha prometido. Un payout muy alto puede ser insostenible si los beneficios caen.
Dividendo anunciado / beneficio real (TTM)
Payout (TTM): 44.2%
Payout flujo de caja (TTM): 13.8%
Cobertura FCF (TTM): 5.48x
ROE
24.6%
ROE (Retorno sobre Capital)Mide la rentabilidad sobre el dinero de los accionistas. Más alto no siempre es mejor si implica mucha deuda.
EV/EBITDA
9.3x
EV/EBITDAUn ratio de valoración que compara el valor total del negocio (incluyendo deuda) con el EBITDA. Más bajo puede ser más barato, pero depende del contexto.
Resumen
ACS es un líder global de infraestructuras de alta calidad con un balance excepcionalmente sólido y una robusta generación de caja subyacente. Aunque la acción cotiza a un P/FFO razonable de 13,0x, la baja rentabilidad del 1,6% y los inminentes vencimientos de concesiones a largo plazo limitan su atractivo para carteras puramente enfocadas en ingresos. Los accionistas actuales deberían mantener sus posiciones dada la solidez de los flujos de caja fundamentales, pero los nuevos inversores en dividendos podrían querer observar la acción hasta que se presente una rentabilidad inicial más alta.
Contexto del Sector
ACS Actividades de Construcción y Servicios es una empresa líder mundial en ingeniería civil e infraestructuras, que genera importantes flujos de caja de sus operaciones de construcción masivas y de su control conjunto sobre el operador global de autopistas de peaje Abertis. En el sector de infraestructuras, grandes cargos no monetarios por depreciación y amortización distorsionan en gran medida los PER tradicionales (actualmente 32,6x), haciendo que el Price to Funds From Operations (P/FFO) sea la métrica más precisa para evaluar el verdadero flujo de caja operativo y la sostenibilidad del dividendo.
📊 Análisis Estratégico
- • La valoración es atractiva sobre la base del flujo de caja, cotizando a un P/FFO de 13,0x (dentro del rango de valor razonable de 116 € - 174 €), lo cual es la métrica adecuada para infraestructuras intensivas en capital.
- • Perfil de apalancamiento excepcionalmente conservador con un ratio Deuda Neta/EBITDA de 0,7x, aportando una significativa flexibilidad financiera para transiciones estratégicas.
- • Cobertura de dividendo muy segura, con ratios de payout de flujo de caja y AFFO inferiores al 15%, asegurando que la distribución se financia fácilmente con las operaciones a pesar de la volatilidad de los beneficios GAAP.
⚠ Qué vigilar
- • La rentabilidad por dividendo actual del 1,60% está sustancialmente por debajo del mínimo objetivo para carteras enfocadas en ingresos, lo que limita su atractivo inmediato para los inversores por dividendos.
- • Graves vientos en contra estructurales se ciernen con el inminente vencimiento de las altamente lucrativas concesiones francesas de peajes de Abertis (SANEF en 2031, SAPN en 2033), agravado por la reciente rescisión anticipada del contrato SH-288 de Houston.
- • Los beneficios GAAP han registrado un descenso CAGR a 5 años del -19,2%, y la empresa ha ejecutado varios recortes estratégicos de dividendos (2021, 2022, 2024) para reajustar la asignación de capital.
📊 Tendencias Históricas (10 Años)
Powered by EODHDEstos gráficos muestran la evolución de métricas clave durante la última década, ayudándote a identificar si la empresa está mejorando o deteriorándose.
Evolución de la Deuda (Deuda Neta / EBITDA)
Valores más bajos son mejores. Una tendencia decreciente indica que la empresa está reduciendo su deuda (desepalancamiento).
Crecimiento de Ingresos y Beneficios
El crecimiento constante de ingresosIngresos (Revenue)
El dinero que entra por vender productos o servicios. Es la “línea superior” antes de costos. (azul) y beneficiosBeneficios
Lo que queda tras los gastos. Beneficios positivos significa que el negocio ganó dinero; negativos, pérdidas. (verde) indica un negocio saludable. Busca tendencias alcistas y recuperaciones después de caídas temporales.
Sostenibilidad del Dividendo (FCF vs Dividendos Pagados)
El flujo de caja libreFlujo de Caja Libre
Efectivo disponible tras operar y mantener el negocio. Se usa para dividendos, pagar deuda o recomprar acciones. (FCFFCF (Flujo de Caja Libre)
Abreviatura de Flujo de Caja Libre: efectivo restante tras gastos operativos y de mantenimiento., azul) debe cubrir los dividendos pagadosDividendos Pagados
Efectivo pagado a los accionistas. No está garantizado y puede variar. (verde). Si los dividendos superan el FCFFCF (Flujo de Caja Libre)
Abreviatura de Flujo de Caja Libre: efectivo restante tras gastos operativos y de mantenimiento. de manera consistente, el dividendo puede estar en riesgo.
Análisis realizado: 06/06/2026
Descargo: Esta información es solo para fines educativos. No es asesoramiento financiero.